دفعت الثقة في مناخ الاستثمار وتحسين ظروف الاستثمار المحلي وجعلها أكثر جاذبية للاستثمارات الأجنبية نحو ارتفاع الاستثمارات الأجنبية لمحافظ الأوراق المالية بنسبة 49.6% بنحو 10.995 مليارات ريال لتصل إلى 33.1 مليار دولار «124.305 مليار ريال»، مقارنة مع المستويات المُسجلة في الربع المماثل من 2019 والتي بلغت 22.153 مليار دولار، فيما تضاعفت بنحو 90 مرة مقارنة بقيمتها البالغة 371 مليون دولار في الربع المماثل من 2016.

الأوراق المالية

أظهر رصد «الوطن» استنادا لبيانات هيئة السوق المالية وتقرير مستجدات الاستثمار في المملكة للربع الثاني 2020 أن استثمار المحافظ الأجنبية في تداول انتعش بنسبة 21% خلال الربع الثاني مقارنة بالربع الأول الذي سجل فيه 27.430 مليار دولار، والذي تراجع فيه إجمالي استثمارات المستثمرين الأجانب المؤهلين في السوق المالية السعودية «تداول» بعد خمس سنوات من النمو السريع، ويعزى ذلك إلى التباطؤ العالمي في تدفقات استثمارات محافظ الأوراق المالية لغير المقيمين إلى الأسواق الناشئة خلال العام ذاته.

المحافظ الأجنبية

تظهر تدفقات الاستثمارات الأجنبية لمحافظ الأوراق المالية في «تداول» وفق بيانات هيئة السوق المالية نموا كبيرا منذ الربع الثالث من 2015 وفق البيانات المتاحة، حيث سجلت 122 مليون دولار في الربع الثالث ثم ارتفعت إلى 372 مليون دولار بالربع التالي. وشهدت دخول الصفقات المليارية في الربع الأول من 2017 وسجلت 1.236 مليار دولار، وواصل بعدها النمو لتسجل 3.885 مليارات دولار في الربع الأول من 2018 ثم ارتفعت إلى 6.925 مليارات دولار في الربع المماثل من 2019.

أنواع المحافظ الاستثمارية

يقصد بالمحفظة الاستثمارية ما يملكه فرد أو مجموعة أفراد أو مؤسسة أو مجموعة مؤسسات من أسهم وسندات استثمارية والتي قد تكون في مشاريع وشركات مختلفة، أي هي الحالة التي يتم فيها توزيع رأس المال على عدد من الاستثمارات وتجنب استثمارها في مشروع أو شكل واحد تجنبًا للمخاطر التي قد تنتج عن وضع كامل رأس المال في مشروع واحد، والذي بخسارته قد يؤدي إلى خسارة كل رأس المال، أما في المحفظة الاستثمارية يكون رأس المال موزعا على عدد من الأصول وبالتالي بخسارة أي منها لا يؤدي ذلك لخسارة كامل رأس المال.

وعادة ما تكون أي محفظة استثمارية تدار من قبل شخص مسؤول قد يكون مالكها أو المساهم الأكبر فيها، وقد يكون مجرد موظف فقط مسؤولا عن إدارتها وتحقيق الأهداف منها. ويمكن أن تدار من قبل الشركات والمؤسسات الاقتصادية المتخصصة أو من قبل البنوك.

وتشمل أنواع المحافظ التالي: محافظ العوائد والتي تركز على تحقيق عائد أو دخل ثابت ومستقر ودائم قدر الإمكان، مع تجنب المخاطر الكبيرة. ومحافظ الأرباح والتي تركز على تحقيق نسبة أرباح جيدة ومتنامية، وبالتالي زيادة القيمة السوقية للمحفظة بأثر ذلك، وهذا يكون بغض النظر عما إذا كانت أرباحا دائمة أو لا. وأخيرًا المحافظ التي تجمع بين الأرباح والعوائد معًا، وهذه غالبًا ما تحوي أشكالا مختلفة من الاستثمارات تتنوع بين استثمارات لأغراض ربحية واستثمارات لأغراض العائد.

تدفقات الاستثمارات الأجنبية لمحافظ الأوراق المالية في «تداول » // مليون دولار

الربع الثالث2015 122 الرابع 372

الأول 2016 321

الثاني371

الثالث 297

الرابع 527

الأول 2017 1.236

الثاني 1.895

الثالث 1.929

الرابع 1.858

الأول 2018 3.885

الثاني 5.025

الثالث 4.402

الرابع 3.655

الأول 2019 6.925

الثاني 22.153

الثالث 28.179

الرابع 35.362

الأول 2020 27.430

الثاني 33.148