يعد الدولار الأمريكي العملة الاحتياطية في العالم منذ الحرب العالمية الثانية، حيث لعب دورا مهما في التجارة العالمية. لكن الدول على مستوى العالم تعمل الآن على وضع عملات احتياطية للتجارة، حيث أدت العقوبات المفروضة على روسيا بسبب غزوها لأوكرانيا إلى قيام بعض قادة العالم البارزين ورجال الأعمال بإصدار تحذير بشأن القوة التي تتمتع بها واشنطن والدولار الأمريكي.
وبدأت الدول الخاضعة للعقوبات مثل روسيا والدول الناشئة مثل الأرجنتين مؤخرًا في استخدام اليوان الصيني للتجارة، وبشكل أساسي مع الصين.
على الرغم من ذلك، لا يوجد مؤشر على أن هيمنة الدولار يمكن أن تتلاشى في المستقبل المنظور ، وذلك ببساطة لأن العملة جزء لا يتجزأ من الاقتصاد العالمي.
ويعتبر الدولار إلى حد بعيد العملة الاحتياطية الأكثر انتشارًا في العالم - وهذا يعني كمية كبيرة من العملات الأجنبية التي تحتفظ بها البنوك المركزية والمؤسسات المالية الكبرى لاستخدامها من الاستثمارات إلى المدفوعات.
موقع "بيزنس إنسايدر" طرح 5 أصول تفوق ريادة الدولار في الوقت الحالي وهي:
1. اليوان الصيني
أكثر المنافسين شهرة على الدولار الأمريكي هو اليوان الصيني - حيث تحاول بكين زيادة التبني الدولي لعملتها منذ سنوات. وفي العام الماضي، كانت الصين تدفع مقابل ما يقرب من جميع وارداتها من النفط الروسي بعملتها الخاصة لمواجهة العقوبات ضد موسكو بسبب حرب أوكرانيا.
ومع ذلك، فإن المناقشة الحالية حول اليوان كعملة احتياطية رئيسية تدور حول التوترات الجيوسياسية والقوة الاقتصادية للصين أكثر من الفائدة الفعلية لليوان كعملة احتياطية، كما كتب روري جرين ، كبير الاقتصاديين الصينيين في شركة الاستشارات "تي إس لومبارد ومقرها" لندن.
بكل بساطة، اليوان مقيد بقيود، وفي الغالب لأن قيمته لا تزال تدار من قبل بكين.
في مارس 2023، كان اليوان يمثل 2.3% فقط من المدفوعات العالمية عبر نظام SWIFT العالمي، وفي المقابل، تم دفع ما يقرب من 42% من جميع المدفوعات بالدولار الأمريكي.
2. الذهب
كانت البنوك المركزية تشتري الذهب، وهو مخزن تقليدي للقيمة، وسط الجدل العالمي حول إزالة الدولرة.
وقالت كارين كارنيول-تامبور ، رئيسة قسم المعلومات بشركة Bridgewater Associates لإدارة الاستثمار، في مؤتمر يوم الثلاثاء الماضي: "هذه الاضطرابات الجيوسياسية لن تنتهي".
كما حفز الانخفاض في قيمة بعض عملات الأسواق الناشئة - مثل البيزو الأرجنتيني - هذه البلدان على البحث عن أصول بديلة لاحتياطياتها، مثل الذهب.
في هذا الشهر فقط ، اعتمد البنك المركزي في زيمبابوي الذهب لدعم أول بيع لعملته الرقمية "دولار زيمبابوي الرقمي". وتريد الدولة تخفيف الطلب على الدولار بعد انخفاض عملتها المحلية الورقية، والتي كانت غير مرتبطة بالدولار الأمريكي في عام 2019.
في الربع الأول من عام 2023، استحوذت البنوك المركزية على 228.4 طنًا من الذهب التي أضيفت إلى الاحتياطيات العالمية - بزيادة قدرها 176% عن العام الماضي، وفقًا لمجلس الذهب العالمي ، وهو منظمة صناعية.
جاء ذلك في أعقاب عام من عمليات شراء الذهب القياسية من قبل البنوك المركزية في عام 2022 حيث قطعت المؤسسات 1136 طنًا من المعدن الأصفر، حسبما كتب المجلس في تقرير فبراير 2023.
3. العملات الرقمية
العملات الرقمية، بما في ذلك العملات المشفرة مثل Bitcoin، هي فئة أصول أخرى تتنافس على أخذ قطعة من الدولار. وتم إصدار اليوان الصيني في شكل رقمي، وقالت ديانا تشويليفا، كبيرة الاقتصاديين في شركة Enodo Economics، لمؤشر Nikkei في أغسطس 2021 ، إن اليوان الرقمي "عنصر رئيسي في بديل للنظام القائم على الدولار الذي تبنيه بكين".
في الوقت ذاته، اعتمدت الدول الناشئة السلفادور وجمهورية إفريقيا الوسطى عملة البيتكوين كعملة رسمية. حتى أن السلفادور أضافت بيتكوين إلى احتياطياتها الوطنية.
4. اليورو
في حين أن الاتحاد الأوروبي والولايات المتحدة حليفان، إلا أنه لم يوقف طموح المفوضية الأوروبية لتعزيز استخدام اليورو في المدفوعات الدولية وتحدي الدولار.
ويتضح ذلك من خلال اقتراح في عام 2018 لتعزيز دور اليورو بعد أن انسحب الرئيس الأمريكي السابق دونالد ترمب الولايات المتحدة من الاتفاق النووي الإيراني.
وحذر الرئيس الفرنسي إيمانويل ماكرون من "تجاوز الدولار الأمريكي للحدود الإقليمية"، مشيرًا في مقابلة في أبريل مع صحيفة "بوليتيكو" إلى أن أوروبا يجب أن تخفض اعتمادها على الدولار.
لكن اليورو بعيد كل البعد عن تجاوز الدولار كعملة احتياطية للعالم.
5. عملة البريكس الموحدة
"بريكس" BRICS هو اختصار للحروف الأولى للدول صاحبة أسرع نمو اقتصادي بالعالم، وهي: البرازيل وروسيا والهند والصين وجنوب أفريقيا، وتضغط هذه الدول لإصدار عملة موحدة خاصة بها.
ففي حين طرح الرئيس الروسي فلاديمير بوتين الفكرة في وقت مبكر من يونيو 2022، بدأ المفهوم يكتسب زخمًا مرة أخرى مؤخرًا وسط الجدل حول إزالة الدولرة.
وستناقش مجموعة بريكس العملة المشتركة "بشكل صحيح" في اجتماع أغسطس لزعماء الكتلة في جوهانسبرج، كما أكد ناليدي باندو ، وزير العلاقات الدولية والتعاون في جنوب إفريقيا لوكالة بلومبيرج.
وستساعد عملة بريكس الموحدة في تعزيز النفوذ الجيوسياسي لمجموعة الدول الناشئة الكبرى.
ووفقا رئيس الأسواق العالمية في البنك الهولندي ING، كريس تونر، فإن هذه العملة تهدف لمعالجة الهيمنة الأمريكية على صندوق النقد الدولي، وستسمح لدول البريكس ببناء مجال نفوذها ووحدة العملة الخاصة بها داخل هذا المجال.
وبدأت الدول الخاضعة للعقوبات مثل روسيا والدول الناشئة مثل الأرجنتين مؤخرًا في استخدام اليوان الصيني للتجارة، وبشكل أساسي مع الصين.
على الرغم من ذلك، لا يوجد مؤشر على أن هيمنة الدولار يمكن أن تتلاشى في المستقبل المنظور ، وذلك ببساطة لأن العملة جزء لا يتجزأ من الاقتصاد العالمي.
ويعتبر الدولار إلى حد بعيد العملة الاحتياطية الأكثر انتشارًا في العالم - وهذا يعني كمية كبيرة من العملات الأجنبية التي تحتفظ بها البنوك المركزية والمؤسسات المالية الكبرى لاستخدامها من الاستثمارات إلى المدفوعات.
موقع "بيزنس إنسايدر" طرح 5 أصول تفوق ريادة الدولار في الوقت الحالي وهي:
1. اليوان الصيني
أكثر المنافسين شهرة على الدولار الأمريكي هو اليوان الصيني - حيث تحاول بكين زيادة التبني الدولي لعملتها منذ سنوات. وفي العام الماضي، كانت الصين تدفع مقابل ما يقرب من جميع وارداتها من النفط الروسي بعملتها الخاصة لمواجهة العقوبات ضد موسكو بسبب حرب أوكرانيا.
ومع ذلك، فإن المناقشة الحالية حول اليوان كعملة احتياطية رئيسية تدور حول التوترات الجيوسياسية والقوة الاقتصادية للصين أكثر من الفائدة الفعلية لليوان كعملة احتياطية، كما كتب روري جرين ، كبير الاقتصاديين الصينيين في شركة الاستشارات "تي إس لومبارد ومقرها" لندن.
بكل بساطة، اليوان مقيد بقيود، وفي الغالب لأن قيمته لا تزال تدار من قبل بكين.
في مارس 2023، كان اليوان يمثل 2.3% فقط من المدفوعات العالمية عبر نظام SWIFT العالمي، وفي المقابل، تم دفع ما يقرب من 42% من جميع المدفوعات بالدولار الأمريكي.
2. الذهب
كانت البنوك المركزية تشتري الذهب، وهو مخزن تقليدي للقيمة، وسط الجدل العالمي حول إزالة الدولرة.
وقالت كارين كارنيول-تامبور ، رئيسة قسم المعلومات بشركة Bridgewater Associates لإدارة الاستثمار، في مؤتمر يوم الثلاثاء الماضي: "هذه الاضطرابات الجيوسياسية لن تنتهي".
كما حفز الانخفاض في قيمة بعض عملات الأسواق الناشئة - مثل البيزو الأرجنتيني - هذه البلدان على البحث عن أصول بديلة لاحتياطياتها، مثل الذهب.
في هذا الشهر فقط ، اعتمد البنك المركزي في زيمبابوي الذهب لدعم أول بيع لعملته الرقمية "دولار زيمبابوي الرقمي". وتريد الدولة تخفيف الطلب على الدولار بعد انخفاض عملتها المحلية الورقية، والتي كانت غير مرتبطة بالدولار الأمريكي في عام 2019.
في الربع الأول من عام 2023، استحوذت البنوك المركزية على 228.4 طنًا من الذهب التي أضيفت إلى الاحتياطيات العالمية - بزيادة قدرها 176% عن العام الماضي، وفقًا لمجلس الذهب العالمي ، وهو منظمة صناعية.
جاء ذلك في أعقاب عام من عمليات شراء الذهب القياسية من قبل البنوك المركزية في عام 2022 حيث قطعت المؤسسات 1136 طنًا من المعدن الأصفر، حسبما كتب المجلس في تقرير فبراير 2023.
3. العملات الرقمية
العملات الرقمية، بما في ذلك العملات المشفرة مثل Bitcoin، هي فئة أصول أخرى تتنافس على أخذ قطعة من الدولار. وتم إصدار اليوان الصيني في شكل رقمي، وقالت ديانا تشويليفا، كبيرة الاقتصاديين في شركة Enodo Economics، لمؤشر Nikkei في أغسطس 2021 ، إن اليوان الرقمي "عنصر رئيسي في بديل للنظام القائم على الدولار الذي تبنيه بكين".
في الوقت ذاته، اعتمدت الدول الناشئة السلفادور وجمهورية إفريقيا الوسطى عملة البيتكوين كعملة رسمية. حتى أن السلفادور أضافت بيتكوين إلى احتياطياتها الوطنية.
4. اليورو
في حين أن الاتحاد الأوروبي والولايات المتحدة حليفان، إلا أنه لم يوقف طموح المفوضية الأوروبية لتعزيز استخدام اليورو في المدفوعات الدولية وتحدي الدولار.
ويتضح ذلك من خلال اقتراح في عام 2018 لتعزيز دور اليورو بعد أن انسحب الرئيس الأمريكي السابق دونالد ترمب الولايات المتحدة من الاتفاق النووي الإيراني.
وحذر الرئيس الفرنسي إيمانويل ماكرون من "تجاوز الدولار الأمريكي للحدود الإقليمية"، مشيرًا في مقابلة في أبريل مع صحيفة "بوليتيكو" إلى أن أوروبا يجب أن تخفض اعتمادها على الدولار.
لكن اليورو بعيد كل البعد عن تجاوز الدولار كعملة احتياطية للعالم.
5. عملة البريكس الموحدة
"بريكس" BRICS هو اختصار للحروف الأولى للدول صاحبة أسرع نمو اقتصادي بالعالم، وهي: البرازيل وروسيا والهند والصين وجنوب أفريقيا، وتضغط هذه الدول لإصدار عملة موحدة خاصة بها.
ففي حين طرح الرئيس الروسي فلاديمير بوتين الفكرة في وقت مبكر من يونيو 2022، بدأ المفهوم يكتسب زخمًا مرة أخرى مؤخرًا وسط الجدل حول إزالة الدولرة.
وستناقش مجموعة بريكس العملة المشتركة "بشكل صحيح" في اجتماع أغسطس لزعماء الكتلة في جوهانسبرج، كما أكد ناليدي باندو ، وزير العلاقات الدولية والتعاون في جنوب إفريقيا لوكالة بلومبيرج.
وستساعد عملة بريكس الموحدة في تعزيز النفوذ الجيوسياسي لمجموعة الدول الناشئة الكبرى.
ووفقا رئيس الأسواق العالمية في البنك الهولندي ING، كريس تونر، فإن هذه العملة تهدف لمعالجة الهيمنة الأمريكية على صندوق النقد الدولي، وستسمح لدول البريكس ببناء مجال نفوذها ووحدة العملة الخاصة بها داخل هذا المجال.
