رفعت دورة ارتفاع السايبور القسط الشهري النظري لقرض عقاري بقيمة 500 ألف ريال من نحو 1.838 ريالًا عند أدنى مستويات المؤشر في الربع الثاني 2021 إلى 3.316 ريالًا عند ذروته في الربع الرابع 2023، بزيادة بلغت 1.478 ريالًا أو 80.4%، قبل أن يتراجع القسط إلى 2.854 ريالًا مع انخفاض السايبور إلى 4.7612% في الربع الثاني 2026.

واستندت «الوطن» لمحاكاة قرض افتراضي لمدة 25 عامًا، لقياس الكيفية التي تغيرت بها تكلفة الـ500 ألف ريال مع انتقال السايبور من أدنى مستوياته إلى ذروته ثم تراجعه.

وتُظهر قراءة مسار متوسط سعر الفائدة بين البنوك السعودية «السايبور» كيف انتقلت دورة التشديد النقدي من رقم على المؤشر إلى فارق ملموس في تكلفة الاقتراض. فقد تحرك متوسط السايبور من 0.7937% في الربع الثاني 2021، وهو أدنى مستوى في الفترة بين 2020 وحتى إلى 6.3078% في الربع الرابع 2023، قبل أن يتراجع إلى 4.7612% في الربع الثاني 2026.


1.478 ريالا فارقا شهريا

وفق المحاكاة، يقابل أدنى مستوى للسايبور قسط شهري نظري يبلغ نحو 1.838 ريالًا لقرض بقيمة 500 ألف ريال، بينما يصل القسط عند ذروة المؤشر إلى نحو 3.316 ريالًا، بزيادة قدرها 1.478 ريالًا شهريًا، أو 80.4%.

وعند المستوى الأحدث للسايبور، ينخفض القسط النظري إلى نحو 2.854 ريالًا، أي أقل بـ462 ريالًا شهريًا من مستواه عند الذروة، وبنسبة 13.9%.

قرابة 139 ألف ريال

لا يتوقف أثر تغير المعدل عند القسط الشهري؛ فعند افتراض ثبات كل معدل طوال مدة التمويل البالغة 25 عامًا، يصل إجمالي السداد النظري للقرض إلى نحو 994.9 ألف ريال عند معدل الذروة، مقابل 856.1 ألف ريال عند معدل الربع الثاني 2026، بفارق يقارب 138.7 ألف ريال.

ويعكس هذا الفارق أثر تغير معدل الفائدة على القرض نفسه، لكنه لا يمثل تكلفة تمويل فعلية لعميل بعينه، إذ تعتمد التكلفة النهائية على شروط عقد التمويل وهامش الممول وآلية التسعير.

من القاع إلى الذروة

بدأ السايبور رحلة الصعود بعد استقراره قرب مستويات تاريخية منخفضة خلال 2020 و2021، إذ ارتفع من 0.7937% في الربع الثاني 2021 إلى 1.3646% في الربع الأول 2022، ثم إلى 2.7146% في الربع الثاني و3.1409% في الثالث، قبل أن يقفز إلى 5.2816% في الربع الرابع.

واستمر الصعود خلال 2023، من 5.4949% في الربع الأول إلى 5.8301% في الثاني و6.0889% في الثالث، وصولًا إلى أعلى مستوى في السلسلة عند 6.3078% في الربع الرابع.

ومنذ الذروة، دخل المؤشر مسارًا هابطًا بصورة عامة، فتراجع إلى 5.5569% بنهاية 2024، ثم إلى 5.0242% في الربع الرابع 2025، وصولًا إلى 4.7612% في الربع الثاني 2026.

وبذلك فقد السايبور 1.5466 نقطة مئوية من ذروة 2023 حتى أحدث قراءة، بما يعادل تراجعًا نسبته 24.5%، انعكس في المحاكاة على انخفاض القسط الشهري بنحو 462 ريالًا.

رحلة قرض الـ500 ألف ريال:

المرحلة: أدنى مستوى – Q2 2021

السايبور: 0.7937%

القسط النظري: 1.838 ريالًا

إجمالي السداد النظري: 551.4 ألف ريال

المرحلة: Q4 2022

السايبور: 5.2816%

القسط النظري: 3.006 ريالات

إجمالي السداد النظري: 901.7 ألف ريال

المرحلة: الذروة – Q4 2023

السايبور: 6.3078%

القسط النظري: 3.316 ريالًا

إجمالي السداد النظري: 994.9 ألف ريال

المرحلة: Q4 2024

السايبور: 5.5569%

القسط النظري: 3.087 ريالات

إجمالي السداد النظري: 926.2 ألف ريال

المرحلة: Q4 2025

السايبور: 5.0242%

القسط النظري: 2.930 ريالًا

إجمالي السداد النظري: 879.0 ألف ريال

المرحلة: الأحدث – Q2 2026

السايبور: 4.7612%

القسط النظري: 2.854 ريالًا

إجمالي السداد النظري: 856.1 ألف ريال