تدخل الأسواق السعودية والعالمية الأسبوع الممتد من 1 إلى 6 سبتمبر 2025 في مرحلة حاسمة، مع تقاطع بين بيانات اقتصادية محورية وتقلبات أسعار النفط والذهب، وقرارات جيوسياسية مؤثرة. يبرز مؤشر تاسي في المملكة بين جاذبية الإدراجات الجديدة وتقلبات السيولة، فيما يواصل الذهب ارتفاعه، والنفط مواجها ضغوط الفائض. هذا المزيج يضع المستثمرين أمام فرص كبيرة ومخاطر ملحوظة، تتطلب إستراتيجية ترقب ذكية ومتوازنة.
الأسواق الأمريكية
ارتفع S&P 500 بنسبة 14.8% على أساس سنوي، فيما صعد ناسداك المركب بـ20.2%، مع زيادة ملحوظة في تقلبات السوق. ومع ذلك، تهدد بيانات التضخم الأخيرة، مثل مؤشر أسعار المنتجين في يوليو الذي سجل أسرع وتيرة منذ مارس 2022، أي احتمالات خفض الفائدة في سبتمبر، ما يفرض على المستثمرين الحذر وإدارة المخاطر بدقة.
الـ PMI يختبر الأسواق الأوروبية
أظهر FTSE 100 مرونة مع عائد سنوي 11.9% رغم تراجع أرباح النصف الأول بنسبة 2% فقط، وهو أقل من التوقعات. دعم القطاع المالي والصناعي الأداء السوقي، بينما استمر ضعف الطاقة والمواد الأساسية في الحد من المكاسب. مؤشرات PMI التصنيعي في ألمانيا وبريطانيا يوم 1 سبتمبر ستحدد قدرة الأسواق الأوروبية على الصمود أمام الضغوط الاقتصادية.
أسواق آسيوية حذرة
سجل مؤشر نيكاي الياباني 42.633 نقطة بعائد سنوي 11.1%، لكنه يواجه ضغوطًا مع تباطؤ زخم الاتفاق التجاري مع الولايات المتحدة. ومن المتوقع احتمال هبوط المؤشر إلى 42.000 نقطة بحلول نهاية العام، وسط مخاوف من التزام واشنطن بتخفيض الرسوم الجمركية، ما يزيد من حذر المستثمرين الآسيويين.
الأسواق السعودية تجذب السيولة
استقر مؤشر تاسي عند 10.866 نقطة، مع انخفاض سنوي -10.9% وتراجع السيولة الأسبوعية بنسبة -10%. تراجع قطاع الطاقة (-2.6%) قابله صعود المرافق (+2.8%)، بينما استمرت الإدراجات الجديدة مثل «منزل ماركتينج» و«دار المجيد العقارية» في جذب اهتمام المستثمرين. السوق السعودية تظل محورًا لجذب السيولة الإقليمية والدولية، مع توقعات بزيادة نشاط الاكتتابات خلال الأسابيع المقبلة.
الكبار يشترون الذهب
ارتفع الذهب بنسبة 1.09% ليغلق عند 3.418.5، مدعومًا بالشراء من البنوك المركزية والمستثمرين الكبار. المؤشرات الفنية قصيرة المدى تدعم الزخم الصاعد، رغم إشارات تشبع الشراء التي توحي باحتمالية تصحيحات قصيرة الأمد. الذهب يظل ملاذًا آمنًا وسط تقلبات الأسواق الأخرى، مستفيدًا من التوترات الجيوسياسية وارتفاع الطلب العالمي.
المؤشرات تدعم ارتفاع النفط
ارتفع النفط هامشيًا بنسبة 0.22% عند 63.66 دولارًا للبرميل، مع استمرار انخفاضه السنوي بأكثر من 13%. لكن المؤشرات الفنية القصيرة تدعم الصعود، في الوقت الذي تشير التوقعات الأسبوعية إلى هشاشة موجة الارتفاع. تقارير Morgan Stanley تتوقع فائض عرض يصل 1.4 مليون برميل يوميًا في الربع الـ4، ما يحد من أي صعود مستدام ويجعل السوق عرضة للتذبذب.
مؤثرات اقتصادية وجيوسياسية
هناك العديد من المؤثرات الاقتصادية والجيوسياسية التي تلقي بظلالها على الأسواق العالمية والمحلية ومن أهمها:
نتائج قمة ألاسكا بين ترمب وبوتين وتأثيرها على الحرب الأوكرانية وتدفقات رؤوس الأموال.
كذلك اجتماع جاكسون هول للفدرالي لتحديد مسار أسعار الفائدة.
وصدور بيانات PMI التصنيعي في أوروبا وبريطانيا يوم 1 سبتمبر كمؤشر على قدرة الصناعات على الصمود.
والرسوم الأمريكية الجديدة على المنتجات الصناعية وتأثيرها على أرباح الشركات العالمية.
نصائح الأسبوع الاستثمارية
ننصح المستثمرين خلال هذا الأسبوع بالتركيز على القطاعات الأقل حساسية للتضخم وتقلبات الرسوم الجمركية، مثل القطاعات الدفاعية والرعاية الصحية والبنية التحتية الرقمية. الذهب يظل خيارًا آمنًا للسيولة طويلة الأجل، بينما يُنصح بمراقبة النفط بحذر وانتظار أي مؤشرات على تحسن الطلب العالمي. بالنسبة للمستثمرين السعوديين، يمثل تاسي فرصة للربح من الإدراجات الجديدة مع إدارة السيولة بذكاء، وتجنب المخاطر قصيرة المدى في قطاع الطاقة.
أبرز المؤشرات:
S&P 500: %14.8 | ناسداك: 20.2%
FTSE 100: 11.9% | نيكاي: 11.1%
تاسي: 10.866 نقطة | -10.9% سنويًا | السيولة -10%
الذهب: 36% سنويًا | 29.44% منذ بداية 2025
النفط: 63.66 دولارا | انخفاض 13% سنويًا
بيانات مرتقبة:
صدور الـ MIP في أوروبا وبريطانيا
اجتماع جاكسون هول
نتائج قمة ألاسكا
نصائح الأسبوع:
التركيز على القطاعات الدفاعية والرعاية الصحية.
متابعة الإدراجات الجديدة في السوق السعودية.
الذهب كملاذ آمن للسيولة طويلة الأجل.
مراقبة النفط بحذر وانتظار مؤشرات تحسن الطلب.
الترقب الذكي قبل أي تحركات كبرى في الأسواق العالمية.
الأسواق الأمريكية
ارتفع S&P 500 بنسبة 14.8% على أساس سنوي، فيما صعد ناسداك المركب بـ20.2%، مع زيادة ملحوظة في تقلبات السوق. ومع ذلك، تهدد بيانات التضخم الأخيرة، مثل مؤشر أسعار المنتجين في يوليو الذي سجل أسرع وتيرة منذ مارس 2022، أي احتمالات خفض الفائدة في سبتمبر، ما يفرض على المستثمرين الحذر وإدارة المخاطر بدقة.
الـ PMI يختبر الأسواق الأوروبية
أظهر FTSE 100 مرونة مع عائد سنوي 11.9% رغم تراجع أرباح النصف الأول بنسبة 2% فقط، وهو أقل من التوقعات. دعم القطاع المالي والصناعي الأداء السوقي، بينما استمر ضعف الطاقة والمواد الأساسية في الحد من المكاسب. مؤشرات PMI التصنيعي في ألمانيا وبريطانيا يوم 1 سبتمبر ستحدد قدرة الأسواق الأوروبية على الصمود أمام الضغوط الاقتصادية.
أسواق آسيوية حذرة
سجل مؤشر نيكاي الياباني 42.633 نقطة بعائد سنوي 11.1%، لكنه يواجه ضغوطًا مع تباطؤ زخم الاتفاق التجاري مع الولايات المتحدة. ومن المتوقع احتمال هبوط المؤشر إلى 42.000 نقطة بحلول نهاية العام، وسط مخاوف من التزام واشنطن بتخفيض الرسوم الجمركية، ما يزيد من حذر المستثمرين الآسيويين.
الأسواق السعودية تجذب السيولة
استقر مؤشر تاسي عند 10.866 نقطة، مع انخفاض سنوي -10.9% وتراجع السيولة الأسبوعية بنسبة -10%. تراجع قطاع الطاقة (-2.6%) قابله صعود المرافق (+2.8%)، بينما استمرت الإدراجات الجديدة مثل «منزل ماركتينج» و«دار المجيد العقارية» في جذب اهتمام المستثمرين. السوق السعودية تظل محورًا لجذب السيولة الإقليمية والدولية، مع توقعات بزيادة نشاط الاكتتابات خلال الأسابيع المقبلة.
الكبار يشترون الذهب
ارتفع الذهب بنسبة 1.09% ليغلق عند 3.418.5، مدعومًا بالشراء من البنوك المركزية والمستثمرين الكبار. المؤشرات الفنية قصيرة المدى تدعم الزخم الصاعد، رغم إشارات تشبع الشراء التي توحي باحتمالية تصحيحات قصيرة الأمد. الذهب يظل ملاذًا آمنًا وسط تقلبات الأسواق الأخرى، مستفيدًا من التوترات الجيوسياسية وارتفاع الطلب العالمي.
المؤشرات تدعم ارتفاع النفط
ارتفع النفط هامشيًا بنسبة 0.22% عند 63.66 دولارًا للبرميل، مع استمرار انخفاضه السنوي بأكثر من 13%. لكن المؤشرات الفنية القصيرة تدعم الصعود، في الوقت الذي تشير التوقعات الأسبوعية إلى هشاشة موجة الارتفاع. تقارير Morgan Stanley تتوقع فائض عرض يصل 1.4 مليون برميل يوميًا في الربع الـ4، ما يحد من أي صعود مستدام ويجعل السوق عرضة للتذبذب.
مؤثرات اقتصادية وجيوسياسية
هناك العديد من المؤثرات الاقتصادية والجيوسياسية التي تلقي بظلالها على الأسواق العالمية والمحلية ومن أهمها:
نتائج قمة ألاسكا بين ترمب وبوتين وتأثيرها على الحرب الأوكرانية وتدفقات رؤوس الأموال.
كذلك اجتماع جاكسون هول للفدرالي لتحديد مسار أسعار الفائدة.
وصدور بيانات PMI التصنيعي في أوروبا وبريطانيا يوم 1 سبتمبر كمؤشر على قدرة الصناعات على الصمود.
والرسوم الأمريكية الجديدة على المنتجات الصناعية وتأثيرها على أرباح الشركات العالمية.
نصائح الأسبوع الاستثمارية
ننصح المستثمرين خلال هذا الأسبوع بالتركيز على القطاعات الأقل حساسية للتضخم وتقلبات الرسوم الجمركية، مثل القطاعات الدفاعية والرعاية الصحية والبنية التحتية الرقمية. الذهب يظل خيارًا آمنًا للسيولة طويلة الأجل، بينما يُنصح بمراقبة النفط بحذر وانتظار أي مؤشرات على تحسن الطلب العالمي. بالنسبة للمستثمرين السعوديين، يمثل تاسي فرصة للربح من الإدراجات الجديدة مع إدارة السيولة بذكاء، وتجنب المخاطر قصيرة المدى في قطاع الطاقة.
أبرز المؤشرات:
S&P 500: %14.8 | ناسداك: 20.2%
FTSE 100: 11.9% | نيكاي: 11.1%
تاسي: 10.866 نقطة | -10.9% سنويًا | السيولة -10%
الذهب: 36% سنويًا | 29.44% منذ بداية 2025
النفط: 63.66 دولارا | انخفاض 13% سنويًا
بيانات مرتقبة:
صدور الـ MIP في أوروبا وبريطانيا
اجتماع جاكسون هول
نتائج قمة ألاسكا
نصائح الأسبوع:
التركيز على القطاعات الدفاعية والرعاية الصحية.
متابعة الإدراجات الجديدة في السوق السعودية.
الذهب كملاذ آمن للسيولة طويلة الأجل.
مراقبة النفط بحذر وانتظار مؤشرات تحسن الطلب.
الترقب الذكي قبل أي تحركات كبرى في الأسواق العالمية.
